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日本数字货币交易协会势力再次扩张,或加速交易合法化进程

日本数字货币交易协会势力再次扩张,或加速交易合法化进程

10月19日,日本金融厅第7次数字货币交易行业研讨会在东京召开。会上梳理了各国对于数字货币衍生品的开发、杠杆设置标准等问题,日本数字货币交易业协会(JAVEA)势力进一步扩张。

太长不看版:

本次议题较为集中,主要是:单纯数字货币交易行为是否具有金融特性;二是金融法规什么时候出。议题影响方面:信托机制引入数字货币交易;等同交易所权限或将进一步受限制;杠杆设置根据日本市场情况以及每个交易所情况灵活设置。

会后日本数字货币交易业协会(JAVEA)势力进一步扩张,会员招募开始,会员价格起步220万日元;

日本金融业、科技业给金融厅施压;

金融厅最后一季度疯狂动作。

目前,金融厅已经召开了6次「数字货币交易业者研讨会」,链得得也对每次研讨会的内容进行过深度解读:

首先,数字货币能否当做原资产进行衍生品交易及信用交易?

保证金交易占比较大

日本目前16家持牌交易所中,有7家已经提供保证金交易业务,日本数字货币交易业协会第一次研讨会议中就指出,2017年日本保证金交易猛增,目前日本5种主流数字货币中,占全日本数字货币的80%,约56.5兆日元,而现金交易只占20%,约12.6兆日元。

近年来,金融厅受到该类投诉确年年激增。但是法律上来看,日本《金融商品交易法》中,原资产的衍生品交易中,并没有涵盖数字货币,并且,金融法规也没有对数字货币的衍生品交易有任何界定。

根据美国和欧洲一些国家的经验,目前并不考虑原资产的属性和界定,直接将衍生品交易赋予数字货币,因此,日本市场也可以采取此办法。但是具体实施上,需要根据日本市场来规定。比如对与公司的最低资本金和纯资产进行规定、顾客与公司财产分离管理以及通过杠杆设定来控制。

杠杆设置标准问题

据链得得驻日研究员在之前的文章中提到的,日本数字货币交易业协会(JAVEA)会长奥山泰全在金融厅数字货币管理研讨会上,就与主持会议的学习院大学的神田秀树引发了争论,神田秀树认为欧美现行均为2倍杠杆,日本虚拟货币交易中也应该参照该标准,而且整个行业应该整齐划一。但是奥山太全态度强硬,表示日本现行为4-25倍,这是根据日本市场规律而定,以后协会内部会员会根据要求逐步调整,但是每个持牌交易所也应该根据自身不同情况设置自己的杠杆标准。

最终,本次会议还是坚持日本数字货币交易业协会(JAVEA)会长奥山泰全的提案,根据市场情况灵活设置杠杆标准。

数字货币的信用交易,主要限制等同交易所权力

现在日本各大交易所很多都提供数字货币的信用交易业务,虽然《新资金决算法案》中对此有明确规定,但是金融法规对于数字货币的信用交易尚未有明确规定。这其中,拿到交易牌照的交易所当然可以进行,其中灰色地带是等同交易所。

日本现行法规规定,等同交易所在申请交易牌照审查中直到拿到牌照的6个月内,可以开展交易所各项业务,但是这类等同交易所很多会急剧扩张,会对投资者用户进行误导,如日本年初出事当时最大的日本数字货币交易所Coincheck就是一个等同交易所,还没有获得金融厅正式颁布的交易牌照,因此需要对等同交易所进行业务方面的限制。除了官网明确没拿到交易牌照以外,还可能未来这类等同交易所所有业务都被严格控制。

明确引入信托机制

在金融厅召开的第6次数字货币交易业者研讨会上,就已经对数字货币的融资功能进行了可定,并且准备商讨交易所的破产隔离措施,手段可分为两类:①利用信托保护的财产;②公司用户财产分开存放管理。但因为《资金决算法案》及《信托法》都没有给虚拟货币一个明确定位,目前还是以②为主。

但本次研讨会中,已经将信托保护措施提上日程。为了保全顾客资产安全,建议实施的信托保护分为虚拟货币和金钱信托两部分,但因为金融厅对于数字货币性质的定义上,目前尚未有破产隔离功能,实施上还尚未落实。

值得注意的还有一点,研讨会中,金融厅回答了上次研讨会中对于高匿名性币种利用问题时提到,因匿名性较高的币种追踪困难,目前不利于反洗钱、反恐怖融资的控制,在数字货币代替法币的问题上,金融厅表示,

虚拟货币如果代替了日银法币广泛使用,需要从中央银行通货管理措施、反洗钱、反恐怖融资措施、个人信息保护等法律体系整体上调整。但是目前的发展状况来说,还没有对此进行商讨的必要。

日本数字货币交易业协会的野心

开完本次研讨会以后,日本金融厅就开放了本年度第一次数字货币交易牌照申请窗口,紧接着日本数字货币交易业协会(JAVEA)开放会员申请。

链得得驻日研究员在之前的文章中也提到过,日本数字货币交易业协会(JAVEA)除了16家正式拿到牌照的交易所以外,在第5次研讨会上,开始谋求势力扩张,对协会组织结构进行改编,其会员也扩张至等同交易所和新规交易业者,以及未来可能会接受支持性企业加入,如业界相关的律师事务所、区块链技术公司等。

据链得得驻日研究员本次获得的消息,日本数字货币交易业协会本次开放的会员申请,有2种,第一种针对即将拿到交易牌照的3家,该类会员需要缴纳入会金额100万日元,年费360万日元,预托金额200万日元(退会时返还);第二类会员,针对即将申请为等同交易所和新规交易业的公司,该类会员需要缴纳入会金额100万日元,年费120万日元,因原则上不涉及交易业务,因此无需缴纳预托金。

本次申请不开放第三种会员,即支持性相关公司。但是,笔者认为,在该协会谋求到交易所的其他盈利模式,或者拿到金融厅明确的数字货币界定以后,会很快开放新的会员申请。

所以,金融厅下一步对数字货币、通证经济、ICO的法律界定,就显得尤为重要,因为日本金融业和科技行业都蓄势待发。除了在数字货币交易领域,在区块链以及金融界各大领域,都呼吁金融厅明确对区块链,对通证经济的法规界定问题。

各界施压,金融厅近日金融科技会议不断

日本Fintech协会理事丸山弘毅也在10月25日金融厅举办的「金融审查会议——金融制度学习小组」会议上呼吁,要求金融厅加快明确区块链与金融法规之间的关系,他表示,

因为目前日本对区块链通证发行没有明确法律规定,而数字货币法规外延不明确的地方太多,在此情况下,我们无法提供通证发行类业务。但是在区块链的活用上,即使以后不用于融资,通证发行这一方式也肯定会成为区块链活用的重要手段之一。因此,对于是否适用于金融法规、哪部分适用、通证适用与否、有何风险等,希望(金融厅)明确化指出。

该协会分支机构中,就有资本市场部,专门针对ICO和通证发行进行研究。

除了区块链行业,银行方面也在争取先机。9月举行的会议上,日本银行界代表纷纷表示入局区块链。而本年度已经进入第四季度,进入10月以来,金融厅马不停蹄,据链得得驻日研究员统计,10月1日至今,金融厅官方网站就已经发布了37条公告,涉及数字货币交易业研讨会、Fintech实证实验结果、金融制度研讨会、金融审议会等。

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原文链接: https://new.qq.com/omn/20181031/20181031A0HATP.html

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